绿色转型促进投资扩张，双碳领域取得突破性进展，2024年趋势逐步构建 “碳达峰碳中和”重大宣示三年以来，我国构建完成了碳达峰碳中和“1+N”政策体系，在“双碳”政策、产业、技术方面均有所突破。2020年中国碳排放强度比2005年下降 48.4%，累计少排放二氧化碳约58亿吨，超额完成了中国向国际社会承诺的到2020年下 降40%-45%的目标。
2023年，我国积极稳妥推动从能耗双控向碳排放双控转变，发布 《碳达峰碳中和标准体系建设指南》，确认首批碳达峰试点城市等。同时，我国能源转型 再次迎来里程碑节点，2023年上半年，全国可再生能源累计装机规模达13.22亿千瓦，历 史性地首次超过了火电；全年可再生能源装机已达14.5亿千瓦，占全国发电总装机超过 50%。
双碳新能源赛道空间大、中期增长速度高，持续成长属性强。从供给侧来看，2021年各行业经历了一轮投资扩张，部分新兴行业存在重复布局和“内 卷”式竞争，一些行业存在产能过剩的问题。2023年，生产者物价指数（PPI）为负的情 况下，制造业及中游设备制造业投资TTM（过去12个月投资总额）分别同比增长6.4%及 15.3%，这一轮投资扩张以绿色转型和高技术产业为主力。
从需求侧来看，工业需求尚处低位。2023 年下半年以来，市场各主体参与者对部分产能 过剩已形成共识，无论是产业链相关公司更加谨慎的扩产计划，还是资本市场、地方政府 支持力度的收紧，都有望降低扩产速度与幅度，推动行业尽早进入良性循环阶段。
从市场格局角度看，激烈的竞争对公司能力带来重大考验，行业也有望在2024年逐步进 入出清阶段，行业格局出清之后，行业发展趋势也将更为明朗，投资逻辑也将更加明显。浦发硅谷银行重点关注的双碳新能源赛道中，动力电池、储能、氢能、光伏行业发展方向 明确，处于技术革新关键点突破阶段，亮点细分赛道多，在2023年总体投资回落的背景 下呈现很强的韧性：动力电池在加速技术创新迭代，主辅材、新型电池等均有突出投资机 会，重点关注技术迭代路径及产业化进展；储能中，磷酸铁锂方案占据主导，液流电池备 受关注；氢能上游制氢机会更明确，光储氢联动初见成效；
